الاستثمار / التمويل / اتخاذ القرار

قانون بافيت

Buffett's Law

السعر والقيمة ليسا شيئًا واحدًا.

شعبية

الفائدة

أسماء مستعارة

قاعدة بوفيت؛ مبدأ الاستثمار في القيمة المخالف للتيار؛ "كن خائفًا عندما يكون الآخرون جشعين"

النطاقات

الاستثمار، الاستثمار القيمي، تخصيص رأس المال، سيكولوجية السوق

التعريف

قانون بوفيه، بالشرح الموجز الشعبي، هو الفكرة القائلة بأن المستثمرين يجب أن يتخذوا قراراتهم بناءً على القيمة بدلًا من عاطفة الجماهير، وأنه عندما تكون المشاعر مهمة، يجب أن يكونوا خائفين عندما يكون الآخرون جشعين وجشعين فقط عندما يكون الآخرون خائفين.

السعر والقيمة ليسا شيئًا واحدًا.
يمكن للحماس الجماهيري دفع الأسعار إلى ارتفاع زائد، ويمكن للخوف الجماعي دفعها إلى انخفاض زائد.
الحكم المستقل أهم من مجرد اتباع القطيع أو معارضته.

قدّر القيمة الأساسية لشركة أو أصل معين.
قارن تلك القيمة بالسعر المعروض في السوق.
تصرف بصبر عندما يخلق التشاؤم فجوة مناسبة، وابقَ منضبطًا عندما يزيل الحماس تلك الفجوة.

المستثمر يشتري شركة قوية خلال انخفاض واسع في السوق لأن السعر قد انخفض إلى ما دون تقدير منطقي للقيمة الجوهرية، وليس لأن الشركة نفسها قد تدهورت بشكل دائم.

مثال: رسالة وارن بافيت لعام 2004 لمساهمي بيركشاير هاثاوي: يجب على المستثمرين أن يحاولوا أن يكونوا خائفين عندما يكون الآخرون جشعين وجشعين فقط عندما يكون الآخرون خائفين.
سبب ملاءمته لهذه القاعدة: يربط السلوك المخالف للتيار بالتقييم المنضبط بدلًا من الجدة لمجرد كونها جديدة.
حالة التحقق: الاقتباس لبافيت. الادعاء الأضيق بأن الثروة تأتي ببساطة من الاستثمار "حيث لم يستثمر الآخرون" يغفل الانضباط التقييمي في صميم نهج بافيت.

لا تساوِ بين المعارضة والصواب.
لا تشترِ الأصول المتراجعة على نحو أعمى دون تحليل القيمة الجوهرية ومخاطر الميزانية العمومية.
لا تقلل من نهج بوفِت إلى مجرد شعار مع تجاهل الصبر والجودة وهامش الأمان.

اخترع بواسطة: مرتبط بوورين بافيت.
سنة الاختراع: شاع من خلال رسائل وملاحظات بافيت؛ تظهر الصياغة المقتبسة في رسالة بيركشاير هاثاوي السنوية لعام 2004.
البلد / سياق الأصل: الاستثمار في الولايات المتحدة.

متجذر في ممارسة الاستثمار القيمي ومنطق معنويات السوق؛ يعتمد نجاحه على تحليل الأعمال السليم، وليس على المعارضة وحدها.