Economía del comportamiento; finanzas conductuales; psicología social

Teoría del comportamiento de manada

Herding Theory

Cuando muchas personas están haciendo lo mismo, pregúntate si tienen evidencia independiente o si todos simplemente están copiando a los demás.

Popularidad

Utilidad

Alias

Teoría del Comportamiento de Rebaño / Comportamiento de Rebaño / Mentalidad de Rebaño / Cascadas Informativas / Rebaño Racional

Dominios

Finanzas, economía, comportamiento de la inversión, comportamiento del consumidor, comportamiento organizacional, influencia social, teoría de la decisión

Definición

Teoría del comportamiento de manada describe situaciones en las que los individuos siguen las acciones o decisiones de otros en lugar de basarse principalmente en su propia información privada, análisis o juicio. En economía y finanzas, esto puede ocurrir incluso cuando los individuos son racionales, porque las acciones de otras personas pueden parecer contener información útil.

Idea central

Las personas a menudo tratan el comportamiento de los demás como una señal. Cuando suficientes personas siguen a los actores anteriores, los actores posteriores pueden ignorar su propia información y unirse a la multitud, produciendo conformidad, burbujas, modas, pánicos o decisiones sincronizadas.

Cómo funciona

Una persona observa las acciones de personas anteriores.
La persona asume que esas acciones pueden reflejar información oculta.
Las personas posteriores copian las elecciones anteriores.
A medida que la copia se acumula, el comportamiento del grupo se vuelve auto-reforzante.
El resultado puede ser coordinación útil, pero también puede producir un comportamiento colectivo frágil o equivocado.
En finanzas, los investigadores distinguen entre manadas intencionales y “manadas espurias”, donde las personas actúan de manera similar porque enfrentan la misma información, no porque se estén copiando entre sí.

Ejemplo de uso

Un inversor compra una acción principalmente porque muchos otros inversores, analistas o comunidades en línea la están comprando, aunque el propio análisis del inversor sea débil o incompleto.

Ejemplo famoso

Ejemplo: La Tulipomanía se usa a menudo como un ejemplo famoso de comportamiento de manada en los mercados financieros.
Por qué encaja en esta regla: Comúnmente se presenta como un caso donde el aumento de los precios y la imitación social alentaron a más personas a unirse a un mercado especulativo.

Casos de uso / situaciones en las que aplica

Burbujas financieras y caídas del mercado
Retiro masivo de depósitos bancarios y venta por pánico
Tendencias virales, modas y ciclos de moda
Adopción de productos por parte de los consumidores
Pensamiento grupal en el lugar de trabajo
Cambios en la opinión política
Ataques en redes sociales
Comportamiento de los gestores de fondos de inversión
Comportamiento de los analistas en la previsión
Situaciones con incertidumbre, información incompleta o presión de reputación

Cuándo no usarlo o mal uso habitual

No etiquete cada acción grupal como conducta de manada.
No lo use cuando las personas llegan de manera independiente a la misma decisión a partir de la misma información pública.
No lo use como un simple insulto que significa “la gente es estúpida.”
No asuma que la conducta de manada siempre es irracional; algunos modelos muestran que individuos racionales pueden seguir a la manada bajo incertidumbre.
No trate las burbujas de mercado famosas como casos automáticamente probados de conducta de manada sin evidencia.
No confunda Teoría del comportamiento de manada con popularidad ordinaria, tradición o planificación coordinada.

Origen de la regla / invención

Inventado por: Ningún inventor único. Teoría del comportamiento de manada se desarrolló en economía, finanzas y psicología social.
Año de invención: Ningún año único. Modelos económicos y financieros formales importantes aparecieron alrededor de 1990–1992.
País / contexto de origen: Principalmente investigación académica en economía y finanzas en Estados Unidos y contextos de investigación internacional relacionados.
Nota: El modelo de comportamiento gregario basado en la reputación se asocia principalmente con el artículo de 1990 de David S. Scharfstein y Jeremy C. Stein, que explica cómo las preocupaciones por la reputación pueden llevar a los directivos a imitar a otros.

Conclusión práctica breve

Cuando muchas personas están haciendo lo mismo, pregúntese si tienen evidencia independiente o si todos simplemente están copiando a los demás.