निवेश / वित्त / निर्णय-निर्माण

Buffett's Law

कीमत और मूल्य एक ही चीज़ नहीं हैं।

लोकप्रियता

उपयोगिता

अन्य नाम

बफेट सूत्र / विरोधी मूल्य-निवेश सिद्धांत / "जब अन्य लोग लालची हों तो डरें"

क्षेत्र

निवेश, मूल्य निवेश, पूंजी आवंटन, बाजार मनोविज्ञान

परिभाषा

बफेट की कानून, आम संक्षिप्त रूप में, यह विचार है कि निवेशकों को निर्णय मूल्य के आधार पर करने चाहिए न कि भीड़ की भावना के आधार पर, और जब भावना मायने रखती है तो उन्हें दूसरों के लालची होने पर डरना चाहिए और केवल दूसरों के डरने पर लालची होना चाहिए।

मूल्य और कीमत एक ही चीज़ नहीं हैं।
भीड़ का उत्साह कीमतों को बहुत अधिक बढ़ा सकता है, और भीड़ का डर उन्हें बहुत कम कर सकता है।
केवल भीड़ का पालन करने या उसका विरोध करने की बजाय स्वतंत्र निर्णय अधिक महत्वपूर्ण है।

किसी व्यवसाय या संपत्ति के मौलिक मूल्य का अनुमान लगाएँ।
उस मूल्य की तुलना बाजार द्वारा प्रस्तावित मूल्य से करें।
जब निराशावाद एक अनुकूल अंतर बनाता है तो धैर्य रखें, और जब उत्साह इसे मिटा देता है तो अनुशासित रहें।

एक निवेशक एक मजबूत व्यवसाय को व्यापक बाजार बिकवाली के दौरान खरीदता है क्योंकि कीमत मौलिक मूल्य के समझदारीपूर्ण अनुमान से नीचे गिर गई है, न कि इसलिए कि व्यवसाय स्वयं स्थायी रूप से खराब हो गया है।

उदाहरण: वॉरेन बफेट का 2004 का बर्कशायर हैथवे शेयरहोल्डर पत्र: निवेशकों को तब डर और सतर्क होना चाहिए जब बाकी लोग लालची हों और लालची होना चाहिए जब बाकी लोग डर में हों।
यह नियम इसके अनुरूप क्यों है: यह विरोधाभासी व्यवहार को केवल नई चीज़ के लिए नहीं बल्कि अनुशासित मूल्यांकन से जोड़ता है।
सत्यापन स्थिति: यह उद्धरण बफेट का है। यह अधिक संकीर्ण दावा कि धन केवल "जहाँ अन्य लोग निवेश नहीं कर रहे हैं" वहाँ निवेश करने से आता है, बफेट के दृष्टिकोण के मूल अनुशासित मूल्यांकन को अनदेखा करता है।

विरोधाभासी होने को सही होने के बराबर न समझें।
बिना आंतरिक मूल्य और बैलेंस-शीट जोखिम का विश्लेषण किए गिरते हुए संपत्तियों को अंधाधुंध न खरीदें।
बफेट के दृष्टिकोण को केवल एक नारे तक सीमित न करें और धैर्य, गुणवत्ता, और सुरक्षा की सीमा की अनदेखी न करें।

आविष्कारक: वारेन बफेट से जुड़ा।
आविष्कार का वर्ष: बफेट के पत्रों और टिप्पणियों के माध्यम से लोकप्रिय हुआ; उद्धृत शब्दावली बर्कशायर हैथवे के 2004 के वार्षिक पत्र में दिखाई देती है।
मूल देश / संदर्भ: संयुक्त राज्य अमेरिका निवेश।

मूल्य निवेश अभ्यास और बाजार-संवेग तर्क में निहित; इसकी सफलता केवल विरोधाभास पर नहीं, बल्कि सटीक व्यवसाय विश्लेषण पर निर्भर करती है।