Economia comportamentale; finanza comportamentale; psicologia sociale

Comportamento gregario

Herding Theory

Quando molte persone stanno facendo la stessa cosa, chiedi se hanno prove indipendenti o se tutti stanno semplicemente copiando gli altri.

Popolarità

Utilità

Alias

Teoria del comportamento di gregge / Comportamento gregario / Mentalità di gregge / Cascate informative / Gregge razionale

Ambiti

Finanza, economia, comportamento degli investimenti, comportamento dei consumatori, comportamento organizzativo, influenza sociale, teoria delle decisioni

Definizione

Comportamento gregario descrive situazioni in cui gli individui seguono le azioni o le decisioni degli altri invece di basarsi principalmente sulle proprie informazioni private, analisi o giudizio. In economia e finanza, questo può accadere anche quando gli individui sono razionali, perché le azioni degli altri possono sembrare contenere informazioni utili.

Idea chiave

Le persone spesso trattano il comportamento degli altri come un segnale. Quando abbastanza persone seguono gli attori precedenti, gli attori successivi possono ignorare le proprie informazioni e unirsi alla folla, producendo conformismo, bolle, mode, panico o decisioni sincronizzate.

Come funziona

Una persona osserva le azioni di persone precedenti.
La persona assume che tali azioni possano riflettere informazioni nascoste.
Le persone successive copiano le scelte precedenti.
Man mano che la copiatura si accumula, il comportamento del gruppo diventa auto-rinforzante.
Il risultato può essere una coordinazione utile, ma può anche produrre comportamenti collettivi fragili o errati.
In finanza, i ricercatori distinguono tra imitazione intenzionale e “imitazione spurie”, dove le persone agiscono in modo simile perché affrontano le stesse informazioni, non perché si stanno copiando l’un l’altro.

Esempio d'uso

Un investitore acquista un'azione principalmente perché molti altri investitori, analisti o comunità online la stanno comprando, anche se la propria analisi dell'investitore è debole o incompleta.

Esempio famoso

Esempio: La Tulipomania è spesso utilizzata come un famoso esempio di comportamento gregario nei mercati finanziari.
Perché rientra in questa regola: Viene comunemente presentata come un caso in cui l'aumento dei prezzi e l'imitazione sociale hanno incoraggiato sempre più persone a unirsi a un mercato speculativo.

Casi d'uso / situazioni in cui si applica

Bolle finanziarie e crolli del mercato
Corse agli sportelli bancari e vendite di panico
Tendenze virali, mode passegere e cicli della moda
Adozione di prodotti da parte dei consumatori
Pensiero di gruppo sul posto di lavoro
Cambiamenti di opinione politica
Attacchi collettivi sui social media
Comportamento dei gestori di fondi di investimento
Comportamento di previsione degli analisti
Situazioni con incertezza, informazioni incomplete o pressione reputazionale

Quando non usarlo o errori d'uso comuni

Non etichettare ogni azione di gruppo come comportamento gregario.
Non usarlo quando le persone raggiungono indipendentemente la stessa decisione dalle stesse informazioni pubbliche.
Non usarlo come un semplice insulto che significa “la gente è stupida.”
Non assumere che il comportamento gregario sia sempre irrazionale; alcuni modelli mostrano che individui razionali possono comportarsi in modo gregario in condizioni di incertezza.
Non considerare automaticamente bolle di mercato famose come casi dimostrati di comportamento gregario senza prove.
Non confondere il comportamento gregario con la popolarità ordinaria, la tradizione o la pianificazione coordinata.

Origine della regola

Inventato da: Nessun singolo inventore. Il comportamento gregario si è sviluppato in economia, finanza e psicologia sociale.
Anno di invenzione: Nessun anno preciso. Modelli economici e finanziari formali importanti sono comparsi intorno al 1990–1992.
Paese / contesto di origine: Principalmente ricerca accademica in economia e finanza negli Stati Uniti e in contesti di ricerca internazionali correlati.
Nota: Il modello del comportamento gregario basato sulla reputazione è associato soprattutto all'articolo del 1990 di David S. Scharfstein e Jeremy C. Stein, che spiega come le preoccupazioni per la reputazione possano spingere i manager a imitare gli altri.

Indicazione pratica in breve

Quando molte persone stanno facendo la stessa cosa, chiedi se hanno prove indipendenti o se tutti stanno semplicemente copiando gli altri.