Pelaburan / Kewangan / Pembuatan Keputusan

Buffett's Law

Harga dan nilai bukanlah perkara yang sama.

Populariti

Kegunaan

Alias

Maksim Buffett / prinsip pelaburan nilai bertentangan / "takutlah apabila orang lain tamak"

Domain

Pelaburan, pelaburan bernilai, peruntukan modal, psikologi pasaran

Definisi

Undang-Undang Buffett, dalam singkatan popular, adalah idea bahawa pelabur harus membuat keputusan berdasarkan nilai dan bukan emosi orang ramai, dan bahawa apabila sentimen penting, mereka harus berasa takut apabila orang lain tamak dan tamak hanya apabila orang lain takut.

Harga dan nilai bukanlah perkara yang sama.
Kegembiraan orang ramai boleh mendorong harga terlalu tinggi, dan ketakutan orang ramai boleh menurunkannya terlalu rendah.
Penilaian bebas lebih penting daripada sekadar mengikuti atau menentang orang ramai.

Anggarkan nilai asas sesuatu perniagaan atau aset.
Bandingkan nilai tersebut dengan harga pasaran yang ditawarkan.
Bertindak dengan sabar apabila pesimisme mencipta jurang yang menguntungkan, dan kekal berdisiplin apabila keterujaan menghapuskan jurang itu.

Seorang pelabur membeli perniagaan yang kukuh semasa penjualan besar-besaran pasaran kerana harga telah jatuh di bawah anggaran munasabah nilai intrinsik, bukan kerana perniagaan itu sendiri telah merosot secara kekal.

Contoh: Surat pemegang saham Berkshire Hathaway 2004 oleh Warren Buffett: pelabur harus cuba menjadi takut ketika orang lain tamak dan hanya tamak ketika orang lain takut.
Mengapa ia sesuai dengan peraturan ini: Ia mengaitkan tingkah laku bertentangan dengan penilaian berdisiplin daripada dengan kebaruan semata-mata.
Status pengesahan: Petikan ini adalah milik Buffett. Tuntutan yang lebih sempit bahawa kekayaan hanya datang daripada melabur "di tempat yang belum disentuh orang lain" tidak mengambil kira disiplin penilaian yang menjadi teras pendekatan Buffett.

Jangan samakan sifat bertentangan dengan kebenaran.
Jangan membeli aset yang jatuh secara membuta tuli tanpa menganalisis nilai intrinsik dan risiko kunci kira-kira.
Jangan mengurangkan pendekatan Buffett kepada slogan sambil mengabaikan kesabaran, kualiti, dan margin keselamatan.

Dicipta oleh: Dikaitkan dengan Warren Buffett.
Tahun penciptaan: Dipopularkan melalui surat dan kenyataan Buffett; ungkapan yang dipetik muncul dalam surat tahunan Berkshire Hathaway 2004.
Negara / konteks asal: Pelaburan di Amerika Syarikat.

Berpunca daripada amalan pelaburan berasaskan nilai dan logik sentimen pasaran; kejayaannya bergantung pada analisis perniagaan yang baik, bukan hanya pada sifat bertentangan.