Gedragseconomie; gedragsfinanciering; sociale psychologie

Kuddegedragtheorie

Herding Theory

Wanneer veel mensen hetzelfde doen, vraag dan of ze onafhankelijk bewijs hebben of dat iedereen gewoon iedereen kopieert.

Populariteit

Nut

Aliassen

Theorie van kuddegedrag / kuddegedrag / kuddementaliteit / informatiecascades / rationeel kuddegedrag

Domeinen

Financien, economie, beleggingsgedrag, consumentengedrag, organisatiegedrag, sociale invloed, beslissingstheorie

Definitie

Kuddegedragtheorie beschrijft situaties waarin individuen de acties of beslissingen van anderen volgen in plaats van vooral te vertrouwen op hun eigen private informatie, analyse of oordeel. In economie en financiering kan dit zelfs gebeuren wanneer individuen rationeel zijn, omdat de acties van anderen nuttige informatie lijken te bevatten.

Mensen behandelen het gedrag van anderen vaak als een signaal. Wanneer genoeg mensen eerdere actoren volgen, kunnen latere actoren hun eigen informatie negeren en zich bij de groep aansluiten, wat conformiteit, bubbels, modes, paniek of gesynchroniseerde beslissingen oplevert.

Iemand observeert de acties van eerdere mensen.
Die persoon neemt aan dat die acties verborgen informatie kunnen weerspiegelen.
Latere mensen kopieren de eerdere keuzes.
Naarmate het kopieren zich opstapelt, wordt het groepsgedrag zichzelf versterkend.
Het resultaat kan nuttige coordinatie zijn, maar het kan ook leiden tot fragiel of verkeerd collectief gedrag.
In de financiering onderscheiden onderzoekers intentioneel kuddegedrag van "spurious herding", waarbij mensen zich vergelijkbaar gedragen omdat ze dezelfde informatie hebben, niet omdat ze elkaar kopieren.

Een belegger koopt een aandeel vooral omdat veel andere beleggers, analisten of online gemeenschappen het kopen, ook al is de eigen analyse van die belegger zwak of onvolledig.

Voorbeeld: de tulpenmanie wordt vaak gebruikt als beroemd voorbeeld van kuddegedrag op financiele markten.
Waarom dit bij deze regel past: het wordt vaak gepresenteerd als een geval waarin stijgende prijzen en sociale imitatie meer mensen aanmoedigden om zich bij een speculatieve markt aan te sluiten.

Bestempel niet elke groepsactie als kuddegedrag.
Gebruik het niet wanneer mensen onafhankelijk tot dezelfde beslissing komen op basis van dezelfde publieke informatie.
Gebruik het niet als simpele belediging in de zin van "mensen zijn dom".
Ga er niet van uit dat kuddegedrag altijd irrationeel is; sommige modellen laten zien dat rationele individuen onder onzekerheid kunnen gaan kudderen.
Behandel beroemde marktbubbels niet automatisch als bewezen gevallen van kuddegedrag zonder bewijs.
Verwar kuddegedragtheorie niet met gewone populariteit, traditie of gecoordineerde planning.

Ontwikkeld door: geen enkele uitvinder. Kuddegedragtheorie ontwikkelde zich over economie, financiering en sociale psychologie heen.
Jaar van ontstaan: geen enkel jaar. Belangrijke formele economische en financiele modellen verschenen rond 1990-1992.
Land / context van oorsprong: vooral academisch onderzoek in economie en financiering in de Verenigde Staten en verwante internationale onderzoekscontexten.
Opmerking: Het op reputatie gebaseerde kuddemodel wordt vooral geassocieerd met het artikel uit 1990 van David S. Scharfstein en Jeremy C. Stein, dat uitlegt hoe zorgen om reputatie managers ertoe kunnen brengen anderen na te volgen.

Wanneer veel mensen hetzelfde doen, vraag dan of ze onafhankelijk bewijs hebben of dat iedereen gewoon iedereen kopieert.