Inwestowanie / Finanse / Podejmowanie decyzji

Buffett's Law

Cena i wartość to nie to samo.

Popularność

Przydatność

Nazwy alternatywne

Maksyma Buffetta / zasada kontrariańskiego inwestowania wartościowego / „bądź ostrożny, gdy inni są chciwi”

Dziedziny

Inwestowanie, inwestowanie wartościowe, alokacja kapitału, psychologia rynku

Definicja

Prawo Buffetta, w popularnym skrócie, to idea, że inwestorzy powinni podejmować decyzje w oparciu o wartość, a nie emocje tłumu, i że gdy sentyment ma znaczenie, powinni być ostrożni, gdy inni są chciwi, i chciwi tylko wtedy, gdy inni się boją.

Cena i wartość to nie to samo.
Entuzjazm tłumu może podnosić ceny zbyt wysoko, a strach tłumu może je zaniżać.
Niezależny osąd jest ważniejszy niż po prostu podążanie za lub sprzeciwianie się tłumowi.

Oszacuj podstawową wartość przedsiębiorstwa lub aktywa.
Porównaj tę wartość z ceną rynkową, która jest oferowana.
Działaj cierpliwie, gdy pesymizm tworzy korzystną lukę, i bądź zdyscyplinowany, gdy podekscytowanie ją likwiduje.

Inwestor kupuje silne przedsiębiorstwo podczas szerokiej wyprzedaży na rynku, ponieważ cena spadła poniżej rozsądnej oceny wartości wewnętrznej, a nie dlatego, że samo przedsiębiorstwo uległo trwałej degradacji.

Przykład: List do akcjonariuszy Berkshire Hathaway Warrena Buffetta z 2004 roku: inwestorzy powinni starać się być pełni obaw, gdy inni są chciwi, i chciwi, tylko gdy inni są pełni obaw.
Dlaczego pasuje do tej zasady: Łączy kontrariańskie zachowanie z dyscypliną wyceny, a nie z nowością dla samej nowości.
Status weryfikacji: Cytat pochodzi od Buffetta. Węższe twierdzenie, że bogactwo pochodzi po prostu z inwestowania „tam, gdzie inni nie” pomija dyscyplinę wyceny, która jest sednem podejścia Buffetta.

Nie równaj bycia kontrariańskim z byciem poprawnym.
Nie kupuj spadających aktywów bez analizy wartości wewnętrznej i ryzyka bilansowego.
Nie redukuj podejścia Buffetta do sloganu, ignorując cierpliwość, jakość i margines bezpieczeństwa.

Wynaleziono przez: Związany z Warrenem Buffettem.
Rok wynalezienia: Spopularyzowany poprzez listy i uwagi Buffetta; cytowane sformułowanie pojawia się w rocznym liście Berkshire Hathaway z 2004 roku.
Kraj / kontekst powstania: Inwestowanie w Stanach Zjednoczonych.

Zakorzenione w praktyce inwestowania wartościowego i logice nastrojów rynkowych; jego sukces zależy od solidnej analizy biznesu, a nie samego kontrarianizmu.