Ekonomia behawioralna; finanse behawioralne; psychologia społeczna

Teoria stadna

Herding Theory

Kiedy wiele osób robi to samo, zapytaj, czy mają niezależne dowody, czy wszyscy po prostu kopiują się nawzajem.

Popularność

Przydatność

Nazwy alternatywne

Teoria zachowań stadnych / zachowanie stadne / mentalność stadna / kaskady informacyjne / racjonalne zachowanie stadne

Dziedziny

Finanse, ekonomia, zachowania inwestycyjne, zachowania konsumenckie, zachowania organizacyjne, wpływ społeczny, teoria decyzji

Definicja

Teoria stada opisuje sytuacje, w których jednostki naśladują działania lub decyzje innych osób, zamiast polegać głównie na własnych prywatnych informacjach, analizie lub osądzie. W ekonomii i finansach może to mieć miejsce nawet wtedy, gdy jednostki są racjonalne, ponieważ działania innych ludzi mogą wydawać się zawierać przydatne informacje.

Ludzie często traktują zachowanie innych jako sygnał. Kiedy wystarczająca liczba osób podąża za wcześniejszymi aktorami, późniejsi aktorzy mogą zignorować własne informacje i dołączyć do tłumu, co prowadzi do konformizmu, baniek, mody, paniki lub zsynchronizowanych decyzji.

Jedna osoba obserwuje działania wcześniejszych ludzi.
Osoba zakłada, że te działania mogą odzwierciedlać ukryte informacje.
Później ludzie kopiują wcześniejsze wybory.
W miarę narastania kopiowania, zachowanie grupowe staje się samo-wzmacniające.
Wynik może być użyteczną koordynacją, ale może także prowadzić do kruchego lub błędnego zachowania zbiorowego.
W finansach badacze odróżniają celowe podążanie za stadem od „pozornego podążania za stadem”, gdzie ludzie działają podobnie, ponieważ mają te same informacje, a nie dlatego, że kopiują siebie nawzajem.

Inwestor kupuje akcje głównie dlatego, że wielu innych inwestorów, analityków lub społeczności internetowych je kupuje, nawet jeśli własna analiza inwestora jest słaba lub niekompletna.

Przykład: Mania tulipanów jest często używana jako znany przykład zachowań stadnych na rynkach finansowych.
Dlaczego pasuje do tej reguły: Często przedstawia się to jako przypadek, w którym rosnące ceny i naśladowanie społeczne zachęcały coraz więcej osób do dołączenia do rynku spekulacyjnego.
Status weryfikacji: Kwestionowany / częściowo zweryfikowany. Tulipomania była prawdziwym wydarzeniem historycznym, ale popularna historia o masowej irracjonalnej panice tłumu jest kwestionowana przez historyków i ekonomistów. Powinna być traktowana jako przykład ostrzegawczy, a nie jako czysty, udowodniony przypadek teorii stadnej.

Bańki finansowe i krachy na rynku
Masowe wypłaty z banków i paniczne wyprzedaże
Wirusowe trendy, mody i cykle modowe
Adopcja produktu konsumenckiego
Myślenie grupowe w miejscu pracy
Zmiany poglądów politycznych
Ataki w mediach społecznościowych
Zachowanie zarządcy funduszu inwestycyjnego
Zachowanie prognozujące analityka
Sytuacje związane z niepewnością, niepełnymi informacjami lub presją dotyczącą reputacji

Nie nazywaj każdego działania grupowego stadnym zachowaniem.
Nie używaj tego, gdy ludzie niezależnie podejmują tę samą decyzję na podstawie tych samych informacji publicznych.
Nie używaj tego jako prostego obraźliwego określenia oznaczającego „ludzie są głupi.”
Nie zakładaj, że naśladownictwo zawsze jest irracjonalne; niektóre modele pokazują, że racjonalni ludzie mogą naśladować innych w warunkach niepewności.
Nie traktuj słynnych baniek rynkowych automatycznie jako udowodnionych przypadków zachowań stadnych bez dowodów.
Nie myl teorii stadnej z zwykłą popularnością, tradycją ani skoordynowanym planowaniem.

Wynalezione przez: Żaden pojedynczy wynalazca. Teoria stadna rozwijała się w ekonomii, finansach i psychologii społecznej.
Rok wynalezienia: Brak pojedynczego roku. Ważne formalne modele ekonomiczne i finansowe pojawiły się około 1990–1992.
Kraj / kontekst pochodzenia: Głównie badania akademickie z zakresu ekonomii i finansów w Stanach Zjednoczonych oraz powiązane międzynarodowe konteksty badawcze.
Ważna uwaga dotycząca pochodzenia: Streszczenie użytkownika jest w dużej mierze poprawne, ale wymaga korekty: model oparty na reputacji jest głównie związany z artykułem Davida S. Scharfsteina i Jeremy’ego C. Steina z 1990 roku, a nie „Scharfstein 1992”. Ich model wyjaśnia, w jaki sposób troska o reputację może skłaniać menedżerów do naśladowania innych.

Kiedy wiele osób robi to samo, zapytaj, czy mają niezależne dowody, czy wszyscy po prostu kopiują się nawzajem.