Economia comportamental; finanças comportamentais; psicologia social
Economia comportamental; finanças comportamentais; psicologia socialTeoria do comportamento de manada
Herding Theory
Quando muitas pessoas estão fazendo a mesma coisa, pergunte se elas têm evidências independentes ou se todos estão simplesmente copiando uns aos outros.
Popularidade
Utilidade
Nomes alternativos
Teoria do Comportamento de Manada / Comportamento de Manada / Mentalidade de rebanho / Cascatas Informacionais / Manada Racional
Domínios
Finanças, economia, comportamento de investimento, comportamento do consumidor, comportamento organizacional, influência social, teoria da decisão
Definição
- Teoria do comportamento de manada descreve situações em que indivíduos seguem as ações ou decisões de outros em vez de depender principalmente de suas próprias informações privadas, análises ou julgamentos. Em economia e finanças, isso pode ocorrer mesmo quando os indivíduos são racionais, porque as ações de outras pessoas podem parecer conter informações úteis.
Ideia central
- As pessoas frequentemente tratam o comportamento dos outros como um sinal. Quando um número suficiente de pessoas segue os atores anteriores, os atores posteriores podem ignorar suas próprias informações e se juntar à multidão, produzindo conformidade, bolhas, modismos, pânicos ou decisões sincronizadas.
Como funciona
- Uma pessoa observa as ações de pessoas anteriores.
- A pessoa assume que essas ações podem refletir informações ocultas.
- Pessoas posteriores copiam as escolhas anteriores.
- À medida que a cópia se acumula, o comportamento do grupo se torna auto-reforçador.
- O resultado pode ser uma coordenação útil, mas também pode produzir um comportamento coletivo frágil ou equivocado.
- Em finanças, os pesquisadores distinguem manada intencional de “manada espúria”, onde pessoas agem de forma semelhante porque enfrentam as mesmas informações, não porque estão se copiando.
Exemplo de uso
- Um investidor compra uma ação principalmente porque muitos outros investidores, analistas ou comunidades online estão comprando, mesmo que a própria análise do investidor seja fraca ou incompleta.
Exemplo famoso
- Exemplo: A Mania das Tulipas é frequentemente usada como um exemplo famoso de comportamento de manada nos mercados financeiros.
- Por que se encaixa nesta regra: É comumente apresentada como um caso em que o aumento dos preços e a imitação social incentivaram mais pessoas a participar de um mercado especulativo.
Casos de uso / situações em que se aplica
- Bolhas financeiras e quedas de mercado
- Corridas bancárias e vendas em pânico
- Tendências virais, modismos e ciclos de moda
- Adoção de produtos pelos consumidores
- Pensamento de grupo no ambiente de trabalho
- Mudanças na opinião política
- Ataques coletivos nas redes sociais
- Comportamento de gestores de fundos de investimento
- Comportamento de previsão de analistas
- Situações com incerteza, informações incompletas ou pressão de reputação
Quando não usar / uso indevido comum
- Não rotule toda ação de grupo como comportamento de manada.
- Não use isso quando pessoas chegam independentemente à mesma decisão a partir das mesmas informações públicas.
- Não use isso como um simples insulto que signifique “as pessoas são estúpidas”.
- Não presuma que o comportamento de manada seja sempre irracional; alguns modelos mostram que indivíduos racionais podem agir como manada em situações de incerteza.
- Não trate bolhas de mercado famosas automaticamente como casos comprovados de comportamento de manada sem evidências.
- Não confunda Teoria do comportamento de manada com popularidade comum, tradição ou planejamento coordenado.
Origem
- Inventado por: Nenhum inventor único. A teoria do comportamento de manada se desenvolveu ao longo da economia, finanças e psicologia social.
- Ano de invenção: Nenhum ano específico. Modelos econômicos e financeiros formais importantes surgiram por volta de 1990–1992.
- País / contexto de origem: Principalmente pesquisas acadêmicas em economia e finanças nos Estados Unidos e contextos de pesquisa internacional relacionados.
- Nota: O modelo de comportamento de manada baseado na reputação está associado principalmente ao artigo de 1990 de David S. Scharfstein e Jeremy C. Stein, que explica como preocupações com a reputação podem levar gestores a imitar os outros.
Resumo prático
- Quando muitas pessoas estão fazendo a mesma coisa, pergunte se elas têm evidências independentes ou se todos estão simplesmente copiando uns aos outros.