Investering / Finans / Beslutsfattande

Buffett's Law

Pris och värde är inte samma sak.

Popularitet

Användbarhet

Alias

Buffetts maxim / konträr värdeinvesteringsprincip / "var rädd när andra är giriga"

Områden

Investering, värdeinvestering, kapitalfördelning, marknadspsykologi

Definition

Buffetts lag, i populär förkortning, är idén att investerare bör fatta beslut baserat på värde snarare än massans känslor, och att när sentiment spelar roll bör de vara rädda när andra är giriga och giriga endast när andra är rädda.

Pris och värde är inte samma sak.
Massans entusiasm kan driva upp priserna för högt, och massans rädsla kan driva ner dem för lågt.
Oberoende omdöme är viktigare än att bara följa eller motsätta sig flocken.

Uppskatta det underliggande värdet av ett företag eller en tillgång.
Jämför det värdet med marknadspriset som erbjuds.
Agera tålmodigt när pessimism skapar ett fördelaktigt gap, och håll dig disciplinerad när entusiasm suddar ut det.

En investerare köper ett starkt företag under en bred marknadsnedgång eftersom priset har fallit under en rimlig uppskattning av det inneboende värdet, inte för att företaget i sig har försämrats permanent.

Exempel: Warren Buffetts aktieägarbrev för Berkshire Hathaway 2004: investerare bör försöka vara rädda när andra är giriga och giriga endast när andra är rädda.
Varför det passar denna regel: Det kopplar konträrt beteende till disciplinerad värdering snarare än till nyhetens skull.
Verifieringsstatus: Citaten är från Buffett. Det snävare påståendet att rikedom helt enkelt kommer från att investera "där andra inte har" missar den värderingsdisciplin som är kärnan i Buffetts synsätt.

Jämför inte kontrariansim med korrekthet.
Köp inte fallande tillgångar blint utan att analysera inneboende värde och balansräkningsrisk.
Reducera inte Buffetts metod till en slogan samtidigt som tålamod, kvalitet och säkerhetsmarginal ignoreras.

Uppfunnen av: Förknippad med Warren Buffett.
Uppfinningsår: Populariserades genom Buffetts brev och uttalanden; den citerade formuleringen förekommer i Berkshire Hathaways årsbrev 2004.
Land / kontext för ursprung: Investeringar i USA.

Rotad i värdeinvesteringspraxis och logik kring marknadssentiment; dess framgång beror på sund företagsanalys, inte på kontrariansim ensam.