Beteendeekonomi; beteendefinans; socialpsykologi

Herdningsteori

Herding Theory

När många människor gör samma sak, fråga om de har oberoende bevis eller om alla helt enkelt kopierar varandra.

Popularitet

Användbarhet

Alias

Teori om flockbeteende / flockbeteende / flockmentalitet / informationskaskader / rationell flockföljning

Områden

Finans, ekonomi, investeringsbeteende, konsumentbeteende, organisationsbeteende, social påverkan, beslutsteori

Definition

Herding-teorin beskriver situationer där individer följer andras handlingar eller beslut istället för att i första hand förlita sig på sin egen privata information, analys eller bedömning. Inom ekonomi och finans kan detta hända även när individer är rationella, eftersom andra människors handlingar kan verka innehålla användbar information.

Människor behandlar ofta andras beteende som en signal. När tillräckligt många människor följer tidigare aktörer kan senare aktörer ignorera sin egen information och ansluta sig till massan, vilket leder till konformitet, bubblor, trender, panik eller synkroniserade beslut.

En person observerar handlingarna hos tidigare människor.
Personen antar att dessa handlingar kan återspegla dold information.
Senare kopierar människor de tidigare valen.
När kopieringen ackumuleras blir gruppbeteendet självförstärkande.
Resultatet kan vara användbar samordning, men det kan också leda till bräckligt eller felaktigt kollektivt beteende.
Inom finans skiljer forskare mellan avsiktligt följe av flockbeteende och ”falskt följe av flockbeteende”, där människor agerar på liknande sätt eftersom de har samma information, inte för att de kopierar varandra.

En investerare köper en aktie huvudsakligen för att många andra investerare, analytiker eller onlinegemenskaper köper den, även om investerarens egen analys är svag eller ofullständig.

Exempel: Tulpanmanin används ofta som ett känt exempel på flockbeteende på finansmarknaderna.
Varför det passar denna regel: Det presenteras vanligtvis som ett fall där stigande priser och social imitation uppmuntrade fler människor att gå med i en spekulativ marknad.
Verifieringsstatus: Omstridd / delvis verifierad. Tulpanmanin var ett verkligt historiskt händelseförlopp, men den populära berättelsen om masshysteri och irrationellt beteende är omdebatterad av historiker och ekonomer. Den bör användas som ett varningsexempel, inte som ett tydligt bevisat fall av flockbeteendeteorin.

Etikettena inte varje grupphandling som flockbeteende.
Använd det inte när människor självständigt kommer fram till samma beslut från samma offentliga information.
Använd det inte som en enkel förolämpning som betyder 'folk är dumma'.
Anta inte att flockbeteende alltid är irrationellt; vissa modeller visar att rationella individer kan flockas under osäkerhet.
Behandla inte berömda marknadsbubblor som automatiskt bevisade flockbeteendefall utan bevis.
Förväxla inte Herding Theory med vanlig popularitet, tradition eller koordinerad planering.

Uppfunnen av: Ingen enskild uppfinnare. Herdingteori utvecklades inom ekonomi, finans och socialpsykologi.
Uppfinningsår: Inget enskilt år. Viktiga formella ekonomiska och finansiella modeller dök upp omkring 1990–1992.
Land / ursprungskontext: Främst akademisk forskning inom ekonomi och finans i USA och relaterade internationella forskningssammanhang.
Viktig ursprungsnotering: Användarens arbetssammanfattning är nära, men behöver korrigeras: den ryktesbaserade modellen är främst associerad med David S. Scharfstein och Jeremy C. Steins artikel från 1990, inte "Scharfstein 1992." Deras modell förklarar hur omsorg om rykte kan få chefer att härma andra.

När många människor gör samma sak, fråga om de har oberoende bevis eller om alla helt enkelt kopierar varandra.