การลงทุน / การเงิน / การตัดสินใจ
การลงทุน / การเงิน / การตัดสินใจBuffett's Law
ราคาและมูลค่าไม่ใช่สิ่งเดียวกัน
ความแพร่หลาย
ประโยชน์
ชื่ออื่น
คติของบัฟเฟตต์ / หลักการลงทุนเชิงมูลค่าต่อต้านความนิยม / 'กลัวเมื่อคนอื่นโลภ'
สาขา
การลงทุน, การลงทุนเชิงคุณค่า, การจัดสรรทุน, จิตวิทยาตลาด
คำนิยาม
- กฎของบัฟเฟตต์ ในภาษาที่เข้าใจกันง่าย หมายถึงแนวคิดที่ว่านักลงทุนควรตัดสินใจโดยอิงจากมูลค่าแทนที่จะอิงจากอารมณ์ของฝูงชน และเมื่อความรู้สึกมีความสำคัญ พวกเขาควรกลัวเมื่อคนอื่นโลภ และโลภเฉพาะเมื่อคนอื่นกลัว
แนวคิดหลัก
- ราคาและมูลค่าไม่ใช่สิ่งเดียวกัน
- ความกระตือรือร้นของฝูงชนสามารถผลักดันราคาขึ้นสูงเกินไป และความกลัวของฝูงชนสามารถผลักดันราคาลงต่ำเกินไป
- การตัดสินใจด้วยตนเองสำคัญกว่าการเพียงแค่ตามหรือคัดค้านฝูงชน
มันทำงานอย่างไร
- ประมาณมูลค่าพื้นฐานของธุรกิจหรือสินทรัพย์
- เปรียบเทียบมูลค่านั้นกับราคาตลาดที่เสนอมา
- อย่ารู้สึกเร่งรีบเมื่อความท้อแท้สร้างช่องว่างที่เอื้ออำนวย และรักษาวินัยเมื่อความตื่นเต้นลบล้างมัน
ตัวอย่างการใช้งาน
- นักลงทุนซื้อธุรกิจที่แข็งแกร่งในช่วงที่ตลาดโดยรวมลดลงเพราะราคาตกต่ำกว่าการประเมินมูลค่าพื้นฐานที่สมเหตุสมผล ไม่ใช่เพราะธุรกิจนั้นมีการเสื่อมสภาพอย่างถาวร
ตัวอย่างที่มีชื่อเสียง
- ตัวอย่าง: จดหมายผู้ถือหุ้นของ Warren Buffett ในปี 2004 ของ Berkshire Hathaway: นักลงทุนควรพยายามกลัวเมื่อคนอื่นโลภ และโลภเมื่อคนอื่นกลัว
- เหตุผลที่เข้ากับกฎนี้: มันเชื่อมพฤติกรรมย้อนแย้งกับการประเมินค่าที่มีวินัยมากกว่าความแปลกใหม่เพียงเพื่อตัวมันเอง
- สถานะการตรวจสอบ: คำพูดนี้เป็นของ Buffett ข้อเรียกร้องที่แคบกว่าเรื่องความมั่งคั่งเกิดจากการลงทุนเพียง "ที่ซึ่งคนอื่นไม่ได้ลงทุน" มองข้ามวินัยในการประเมินค่าที่เป็นแก่นสำคัญของแนวทางของ Buffett
กรณีการใช้งาน / สถานการณ์ที่ใช้ได้
- การลงทุนที่มุ่งเน้นมูลค่า
- การจัดสรรทุนในช่วงฟองสบู่หรือความตื่นตระหนก
- การตัดสินใจที่ความรู้สึกของตลาดแตกต่างจากมูลค่าที่แท้จริงของธุรกิจ
เมื่อไม่ควรใช้หรือการใช้ผิดพลาดทั่วไป
- อย่าทำให้ความคิดตรงข้ามกลายเป็นสิ่งถูกต้อง
- อย่าซื้อสินทรัพย์ที่ราคาลงโดยไม่วิเคราะห์มูลค่าที่แท้จริงและความเสี่ยงในงบดุล
- อย่าลดแนวทางของบัฟเฟตต์ให้เหลือเพียงคำขวัญโดยเพิกเฉยต่อความอดทน คุณภาพ และความปลอดภัยของเงินลงทุน
การประดิษฐ์กฎ / แหล่งกำเนิด
- ผู้ประดิษฐ์: มีความเกี่ยวข้องกับวอร์เรน บัฟเฟตต์
- ปีที่ประดิษฐ์: ได้รับความนิยมจากจดหมายและคำกล่าวของบัฟเฟตต์; ข้อความที่อ้างอิงปรากฏในจดหมายประจำปี 2004 ของเบิร์กเชียร์ แฮทธาเวย์
- ประเทศ / บริบทของการกำเนิด: การลงทุนในสหรัฐอเมริกา
หลักฐาน / ข้อมูลวิจัย
- มีรากฐานจากการปฏิบัติการลงทุนเชิงมูลค่าและตรรกะเกี่ยวกับอารมณ์ตลาด; ความสำเร็จขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์ธุรกิจที่ถูกต้อง ไม่ใช่แค่การคิดตรงข้ามเท่านั้น