Yatırım / Finans / Karar Verme
Yatırım / Finans / Karar VermeBuffett's Law
Fiyat ve değer aynı şey değildir.
Popülerlik
Kullanışlılık
Diğer adlar
Buffett sözü / karşıt değer yatırımı ilkesi / 'Başkaları açgözlü olduğunda sen kork'
Alanlar
Yatırım, değer yatırımı, sermaye tahsisi, piyasa psikolojisi
Tanım
- Buffett Yasası, popüler kısaltmayla, yatırımcıların kararlarını kalabalığın duygusuna değil değere göre vermesi gerektiği fikridir ve duygu önem kazandığında, diğerleri açgözlü olduğunda korkmaları ve diğerleri korktuğunda sadece açgözlü olmaları gerektiğini öne sürer.
Temel fikir
- Fiyat ve değer aynı şey değildir.
- Kalabalığın coşkusu fiyatları çok yükseltebilir, kalabalığın korkusu ise çok düşürebilir.
- Bağımsız yargı, sadece sürüyü takip etmekten veya ona karşı çıkmaktan daha önemlidir.
Nasıl çalışır
- Bir işletmenin veya varlığın temel değerini tahmin edin.
- Bu değeri teklif edilen piyasa fiyatıyla karşılaştırın.
- Kötümserliğin uygun bir fark yarattığı durumlarda sabırlı olun ve heyecan bu farkı ortadan kaldırdığında disiplinli kalın.
Kullanım örneği
- Bir yatırımcı, fiyat işletmenin kendisi kalıcı olarak bozulmadığı halde mantıklı bir iç değer tahmininin altına düştüğü için, geniş bir piyasa satışında güçlü bir işletme satın alır.
Ünlü örnek
- Örnek: Warren Buffett'in 2004 Berkshire Hathaway hissedar mektubu: Yatırımcılar, diğerleri açgözlü olduğunda korkak, diğerleri korkak olduğunda açgözlü olmaya çalışmalıdır.
- Bu kural ile neden uyumlu: Muhalif davranışı yalnızca yenilik için değil, disiplinli değerlemeye bağlar.
- Doğrulama durumu: Alıntı Buffett'a aittir. Zenginliğin sadece "başkalarının olmadığı yere yatırım yapmakla" geldiği yönündeki daha dar iddia, Buffett'in yaklaşımının merkezindeki değerleme disiplinini göz ardı eder.
Kullanım alanları / geçerli olduğu durumlar
- Değer odaklı yatırım.
- Balonlar veya panikler sırasında sermaye tahsisi.
- Piyasa duyarlılığı temel iş değerinden sapmış kararlar.
Ne zaman kullanılmaz / yaygın yanlış kullanım
- Karşıt görüşlülüğü doğrulukla eşitlemeyin.
- İçsel değer ve bilanço riskini analiz etmeden düşen varlıkları körü körüne satın almayın.
- Sabır, kalite ve güvenlik payını görmezden gelerek Buffett'ın yaklaşımını bir slogana indirgemeyin.
Kuralın / fikrin kökeni
- İcat eden: Warren Buffett ile ilişkilendirilen.
- İcat yılı: Buffett'ın mektupları ve açıklamalarıyla popülerleşti; alıntılanan ifade Berkshire Hathaway'in 2004 yıllık mektubunda yer alıyor.
- Menşei / bağlam: Amerika Birleşik Devletleri yatırımı.
Kanıt / araştırma temeli
- Değer yatırımcılığı uygulamalarına ve piyasa duyarlılığı mantığına dayalıdır; başarısı yalnızca karşıt görüşe değil, sağlam iş analizi üzerine kuruludur.