Kinh tế học hành vi; tài chính hành vi; tâm lý học xã hội
Kinh tế học hành vi; tài chính hành vi; tâm lý học xã hộiLý thuyết bầy đàn
Herding Theory
Khi nhiều người đang làm cùng một điều, hãy hỏi xem họ có bằng chứng độc lập hay mọi người chỉ đang sao chép lẫn nhau.
Mức độ phổ biến
Mức độ hữu ích
Tên gọi khác
Lý thuyết hành vi bầy đàn / Hành vi bầy đàn / Tâm lý bầy đàn / Thác thông tin / Hành vi bầy đàn hợp lý
Lĩnh vực
Tài chính, kinh tế, hành vi đầu tư, hành vi người tiêu dùng, hành vi tổ chức, ảnh hưởng xã hội, lý thuyết ra quyết định
Định nghĩa
- Lý thuyết Bầy đàn mô tả các tình huống mà các cá nhân theo dõi hành động hoặc quyết định của người khác thay vì chủ yếu dựa vào thông tin riêng, phân tích hoặc phán đoán của chính họ. Trong kinh tế và tài chính, điều này có thể xảy ra ngay cả khi các cá nhân là hợp lý, bởi vì hành động của người khác có thể trông như chứa thông tin hữu ích.
Ý tưởng cốt lõi
- Mọi người thường xem hành vi của người khác như một tín hiệu. Khi có đủ người theo những người hành động trước, những người hành động sau có thể bỏ qua thông tin của chính họ và tham gia vào đám đông, dẫn đến sự tuân thủ, bong bóng, mốt, hoảng loạn hoặc các quyết định đồng bộ.
Cách hoạt động
- Một người quan sát hành động của những người trước đó.
- Người đó cho rằng những hành động đó có thể phản ánh thông tin ẩn.
- Sau đó mọi người sao chép những lựa chọn trước đó.
- Khi việc sao chép tích tụ, hành vi nhóm trở nên tự củng cố.
- Kết quả có thể là sự phối hợp hữu ích, nhưng cũng có thể tạo ra hành vi tập thể mong manh hoặc sai lầm.
- Trong tài chính, các nhà nghiên cứu phân biệt giữa hành vi theo đám đông có chủ ý và “hành vi theo đám đông giả,” nơi mọi người hành động giống nhau vì họ đối mặt với cùng một thông tin, không phải vì họ đang sao chép lẫn nhau.
Ví dụ sử dụng
- Một nhà đầu tư mua cổ phiếu chủ yếu vì nhiều nhà đầu tư, nhà phân tích hoặc cộng đồng trực tuyến khác đang mua nó, mặc dù phân tích của chính nhà đầu tư đó yếu hoặc chưa đầy đủ.
Ví dụ nổi tiếng
- Ví dụ: Tulip Mania thường được sử dụng như một ví dụ nổi tiếng về hành vi bầy đàn trong các thị trường tài chính.
- Tại sao nó phù hợp với quy tắc này: Nó thường được trình bày như một trường hợp mà giá cả tăng và sự bắt chước xã hội khuyến khích nhiều người tham gia vào thị trường đầu cơ.
- Tình trạng xác minh: Bị tranh cãi / xác minh một phần. Tulip Mania là một sự kiện lịch sử có thực, nhưng câu chuyện phổ biến về đám đông cuồng loạn thiếu lý trí vẫn đang được các nhà sử học và kinh tế học bàn cãi. Nó nên được sử dụng như một ví dụ cảnh báo, chứ không phải là một trường hợp minh chứng rõ ràng cho Lý thuyết Bầy đàn.
Các trường hợp / Tình huống mà nó áp dụng
- Bong bóng tài chính và sự sụp đổ thị trường
- Chạy ngân hàng và bán tháo hoảng loạn
- Xu hướng lan truyền, mốt nhất thời và chu kỳ thời trang
- Việc chấp nhận sản phẩm tiêu dùng
- Tư duy đồng thuận nơi làm việc
- Sự thay đổi ý kiến chính trị
- Sự chỉ trích dồn dập trên mạng xã hội
- Hành vi của quản lý quỹ đầu tư
- Hành vi dự báo của nhà phân tích
- Những tình huống với sự không chắc chắn, thông tin chưa đầy đủ, hoặc áp lực về uy tín
Khi Không Nên Sử Dụng hoặc Sử Dụng Sai Thường Gặp
- Đừng gán nhãn mọi hành động của nhóm là theo đám đông.
- Không sử dụng nó khi mọi người tự đưa ra cùng một quyết định từ cùng một thông tin công khai.
- Đừng sử dụng nó như một lời xúc phạm đơn giản có nghĩa là “người ta ngu ngốc.”
- Đừng cho rằng việc theo đám đông luôn luôn phi lý; một số mô hình cho thấy những cá nhân lý trí có thể theo đám đông trong điều kiện không chắc chắn.
- Đừng coi các bong bóng thị trường nổi tiếng là những trường hợp bầy đàn đã được chứng minh nếu không có bằng chứng.
- Đừng nhầm Lý thuyết Theo Đuổi với sự phổ biến thông thường, truyền thống, hoặc kế hoạch phối hợp.
Phát minh / Nguồn gốc của quy tắc
- Được phát minh bởi: Không có nhà phát minh duy nhất. Lý thuyết bầy đàn được phát triển trong kinh tế học, tài chính và tâm lý học xã hội.
- Năm phát minh: Không có một năm duy nhất. Các mô hình kinh tế và tài chính chính thức quan trọng xuất hiện vào khoảng năm 1990–1992.
- Quốc gia / bối cảnh xuất xứ: Chủ yếu là nghiên cứu kinh tế học và tài chính học thuật tại Hoa Kỳ và các bối cảnh nghiên cứu quốc tế liên quan.
- Ghi chú nguồn gốc quan trọng: Bản tóm tắt công việc của người dùng gần đúng nhưng cần chỉnh sửa: mô hình dựa trên danh tiếng chủ yếu liên quan đến bài báo năm 1990 của David S. Scharfstein và Jeremy C. Stein, không phải “Scharfstein 1992.” Mô hình của họ giải thích cách mối quan tâm về danh tiếng có thể khiến các nhà quản lý bắt chước người khác.
Bài học thực tiễn ngắn gọn
- Khi nhiều người đang làm cùng một điều, hãy hỏi xem họ có bằng chứng độc lập hay mọi người chỉ đang sao chép lẫn nhau.