行為經濟學；行為金融學；社會心理學
行為經濟學；行為金融學；社會心理學羊群效應
Herding Theory
當很多人都在做同樣的事情時，問問他們是否有獨立的證據，或者每個人是否只是在抄襲其他人。
熱度
實用性
別名
羊群行為理論 / 羊群行為 / 羊群心理 / 資訊瀑布 / 理性羊群效應
領域
金融學 / 經濟學 / 投資行為 / 消費者行為 / 組織行為 / 社會影響 / 決策理論
定義
- 羊群理論描述了個人遵循他人的行動或決定而不是主要依賴自己的私人資訊、分析或判斷的情況。在經濟學和金融學中，即使個人是理性的，這種情況也可能發生，因為其他人的行為可能看起來包含有用的資訊。
核心概念
- 人們經常將他人的行為視為一種訊號。當足夠多的人追隨早期參與者時，後來的參與者可能會忽略自己的資訊並加入人群，從而產生從眾、泡沫、時尚、恐慌或同步決策。
運作方式
- 一個人觀察早期人的行為。
- 此人認為這些行為可能反映了隱藏的資訊。
- 稍後人們會複製先前的選擇。
- 隨著複製的積累，團體行為變得自我強化。*結果可能是有用的協調，但也可能產生脆弱或錯誤的集體行為。
- 在金融領域，研究人員將故意放牧與「虛假放牧」區分開來，人們的行為相似是因為他們面對相同的資訊，而不是因為他們互相複製。
使用例子
- 投資者購買股票主要是因為許多其他投資者、分析師或在線社區正在購買該股票，即使投資者自己的分析薄弱或不完整。
著名例子
- 例子：鬱金香狂熱經常被用作金融市場羊群行為的著名例子。
- 為什麼它符合這條規則：通常被描述為價格上漲和社會模仿鼓勵更多人加入投機市場的情況。
適用情境
- 金融泡沫和市場崩潰
- 銀行擠兑和恐慌性拋售
- 病毒式流行趨勢、流行趨勢和時尚週期
- 消費產品採用
- 職場群體思維
- 政治觀點轉變
- 社交媒體堆積
- 投資基金經理行為
- 分析師預測行為
- 存在不確定性、資訊不完整或聲譽壓力的情況
不適用情況或常見誤用
- 不要將每一個群體行為都標記為羊群行為。
- 當人們從相同的公共資訊獨立地得出相同的決定時，不要使用它。
- 不要將其用作簡單的侮辱，意思是“人們很愚蠢”。
- 不要認為羊群效應總是非理性的；一些模型表明，理性的個體可能會在不確定性下從眾。
- 不要將著名的市場泡沫視為沒有證據的自動證明的羊群案例。
- 不要將羊群理論與普通流行、傳統或協調計劃相混淆。
起源
- 發明者：沒有單一發明者。羊群理論的發展跨越了經濟學、金融學和社會心理學。
- 發明年份：無單一年份。重要的正式經濟和金融模型出現在 1990 年至 1992 年左右。
- 起源國家 / 背景：主要是美國的學術經濟學和金融研究以及相關的國際研究背景。
- 說明: 基於聲譽的羊群行為模型主要與 David S. Scharfstein 和 Jeremy C. Stein 1990 年的論文相關，該論文解釋了對聲譽的顧慮如何促使管理者模仿他人。
實用重點
- 當很多人都在做同樣的事情時，問問他們是否有獨立的證據，或者每個人是否只是在抄襲其他人。